David Tepper adalah pendiri Appaloosa Management, hedge fund dengan pengelolaan asset sebesar USD 14 milyar. Pada tahun 2016, Forbes memasukkan namanya sebagai manajer hedge fund dengan berpenghasilan no. 4. terbesar secara global.

David Tepper dikenal sebagai manager hedge fund dengan spesialisasi pada pembelian saham perusahaan-perusahaan nyaris bangkrut (distressed companies). Pencapaian terbesarnya adalah sepanjang Februari-Maret 2009 di mana Appaloosa Management berhasil mengantongi USD 7 milyar dari pembelian beragam saham perusahaan-perusahaan (termasuk saham Bank of America yang dijual hanya USD 3/lembar) di tengah krisis finansial pada tahun tersebut.

Alhasil Appaloosa Management mendapat keuntungan masif setelah saham-saham perusahaan di tengah krisis tadi kembali naik (recovery).

Riwayat David Tepper, Bermula Dari Kegagalan

David Tepper memiliki latar belakang pendidikan ekonomi dengan gelar MBA dari Carnegie Mellon University. Selama menjalani pendidikan, dia dikenalkan pada dunia investasi oleh ayahnya (saat itu adalah investor kecil). Dua investasi pertamanya adalah; Pennsylvania Engineering Co. dan Career Academies, yang kemudian bankrut.

Dia baru mendapat posisi kerja sebagai manajer finansial setelah bergabung dengan Keystone Mutual Funds pada tahun 1984. Di tahun berikutnya, dia direkrut Goldman Sachs di divisi high yield group. Talentanya mulai terlihat jelas setelah menjadi kepala grup 6 bulan kemudian. Dia terus bekerja di sana sampai akhir 1992, di mana dia mengundurkan diri karena telah beberapa kali dikesampingkan dari peluang partnership.

Di awal tahun 1993, David Tepper mendirikan Appalossa Management sampai berhasil mendapatkan return sebesar 61% pada tahun 2001 dengan berfokus pada obligasi-obligasi bermasalah (distressed bonds). Dari situ, Appalosa Management terus mencetak keuntungan-keuntungan besar, terutama pada krisis finansial tahun 2009.

Kunci Kesuksesan David Tepper

Bila dicermati keputusan skema investasi David Tepper mirip dengan Warren Buffet. Dia menyaring beragam perusahaan dengan potensi untuk kembali pulih setelah jatuh karena faktor-faktor tertentu. Pada dasarnya, nilai intrinsik saham perusahaan-perusahaan di tengah krisis tersebut bernilai lebih tinggi daripada nilai listing-nya (di bursa).

Keputusan-keputusan investasinya rata-rata bersifat “melawan arus” di mana investor-investor lain umumnya akan bersikap lebih defensif atau bahkan keluar dari pasar. Hal tersebut dilakukannya persis seperti prinsip Warren Buffet “jadilah serakah saat pasar sedang ketakutan.”

Kenyataannya saat krisis finansial di tahun 2009 di mana banyak investor melakukan panic selling karena harga saham terus merosot, Appolossa Management dengan panduan David Tepper malah justru membeli beragam saham perusahaan di ambang kebangkrutan.

Namun perlu dicatat, keputusan investasi David Tepper tidak dapat mentah-mentah ditiru oleh trader Ritel. Berikut adalah asalannya:

• Keterbatasan modal: Hedge fund memiliki kantong jauh lebih dalam daripada investor personal (atau trader ritel). Mereka memiliki ketahanan modal jauh lebih kuat untuk menahan posisi floating minus hingga waktu yang tidak dibatasi sampai harga bergerak sesuai ekspektasi.

• Ketajaman analisa informasi: Meskipun sekarang adalah era informasi terbuka dengan berita-berita terbaru bertumpuk di internet, masih menjadi tantangan besar bagi trader ritel untuk menelaah atau mencari “insight” di tengah hiruk-pikuk informasi tersebut. Sedangkan Hedge Fund memiliki tim analis dengan disiplin metode dan pendekatan tertentu untuk mengolah informasi-informasi di pasar sampai menjadi panduan keputusan investasi.

Pelajaran Dari Model Investasi David Tepper

Meskipun skema investasi David Tepper tidak bisa ditiru mentah-mentah oleh trader ritel, masih ada beberapa hal bisa kita pelajari dari bertrading dengan aliran “keras” ala David Tepper, yaitu:

1. Pasar bukanlah kepastian, melainkan probabilitas
Hedge fund pada dasarnya mengetahui bahwa keuntungan tidak dapat dipastikan 100%. Mereka merencanakan beragam rencana alternatif seandainya posisi awal tidak berjalan sesuai ekspektasi. Intinya, Anda tidak meramal ke mana pasar akan bergerak, melainkan bereaksi dengan cepat untuk mengurangi risiko dengan money management dan rasio risk vs reward.

2. Pengalaman paling berharga adalah ketika Anda mengalami loss.
Belajar dari akun demo saja tidak akan cukup. Mengalami loss dengan uang sendiri akan lebih mematri pelajaran berharga di kepala. Keputusan trading berikutnya seharusnya adalah “kulit tebal” yang diperoleh setelah benar-benar terjun menghadapi investor-investor lain.

3. Sistem trading konsisten adalah kunci sukses bertrading
Jangan berharap mendapatkan profit konsisten selama Anda belum memiliki sistem trading jelas. Belajarlah untuk membangun sistem trading sederhana sampai menemukan metode dengan hasil profit lebih besar dari loss.

Artikel ini mengulas tentang seberapa jauh peran psikologi dalam trading forex. Apakah psikologi menjadi faktor utama dalam keberhasilan trading? Ada pendapat yang mengatakan bahwa faktor psikologi kurang berperan, yang menentukan kesuksesan dalam trading adalah sinyal trading. Sementara yang lain mengatakan bahwa faktor psikologi berperan 80% hingga 90%. Namun dari survey yang pernah dilakukan, psikologi dalam trading sangat menentukan kesuksesan seorang trader.

Banyak trader yang masih tidak komit pada aturan trading yang dibuatnya sendiri, misalnya sifat serakah yang bisa menyebabkan hasil trading tidak sesuai dengan yang diharapkan, atau sifat percaya diri yang berlebihan (over confidence) dan ketidak-sabaran. Semuanya itu akibat trader kurang peduli pada psikologi trading. Pada kenyataannya faktor psikologi sangat menentukan keberhasilan dalam trading. Dalam menyikapi pentingnya faktor psikologi, trader terbagi dalam 4 tingkatan:

Tingkat pertama – trader yang sama sekali tidak mempedulikan pentingnya psikologi dalam trading, mereka hanya konsentrasi pada analisa teknikal. Trader yang demikian percaya sepenuhnya bahwa hanya faktor teknikal saja yang akan membawa keberhasilan dalam trading. Mereka yakin jika ternyata tidak berhasil atau mengalami kerugian berarti ada yang salah dalam cara menganalisa.
Baca Lebih Lengkap di Halaman Selanjutnya:

FBS Indonesia – Sebelum kita memulai Aktifitas untuk open Posisi, ada baiknya apabila kita dapat memahami Point-point penting yang harus kita jadikan pedoman dalam mengambil sebuah keputusan. Apa yang terjadi apabila kita tidak mengetahui secara jelas situasi keadaan pasar yang sebetulnya terjadi pada saat ini..? Sudah pasti kita akan mengalami banyak kerugian, karena kita melakukan Open Posisi telah dikuasai oleh Emosi dan Nafsu belaka.

Dalam dunia Finansial, banyak berkembang bahwa sebuah Informasi mengenai Sistem Trading yang menghasilkan dan Konsisten pastilah sangat sulit. Sedangkan faktor penentu proses trading tidak hanya ditentukan oleh sebuah sistem semata. Faktor kerugian sering terjadi karena kita terpicu oleh Emosi yang sudah tak terkendali dan rendahnya kedisiplinan dalam mematuhi rencana awal. Mindset dan trading plan yang handal tentu sangat dibutuhkan untuk mencapai profit maksimal. Namun, semua hal tersebut akan sia-sia belaka apabila keputusan transaksi dikendalikan oleh emosi semata. Selain itu masih terdapat faktor-faktor lain yang dapat menimbulkan kerugian.

Beberapa alasan utama penyebab terjadinya loss pada trading, antara lain :
* Bernafsu mengejar pasar (memaksakan ambil posisi walaupun kriterianya belum terpenuhi).
* Kurangnya disiplin dan ketiadaan trading plan.
* Tidak mampu mempelajari pasar secara mendalam.
* Melakukan analisa/interpretasi yang kurang tepat.
* Tidak mau mengalami resiko kerugian dalam trading (menahan posisi tanpa stop loss).
* Penempatan posisi modal yang salah (tidak sesuai dengan produk). Dalam mengeliminasi potensi kerugian, sangatlah dibutuhkan sebuah komitmen yang kuat dalam diri seorang trader, agar dapat mencapai pengendalian emosi yang baik selama trading, berikut tips yang perlu anda Pelajari.
Baca Lebih Lengkap di Halaman Selanjutnya: